¿Cómo saber si una inversión realmente merece la pena? Detrás de cada decisión empresarial importante hay números… pero también hay criterios clave que conviene dominar: flujos de caja, rentabilidad esperada, prima de riesgo, valor actual del capital… En este artículo desgranamos los componentes financieros esenciales de cualquier proyecto de inversión, con ejemplos claros y advertencias prácticas.
Vamos a ver cómo en finanzas evaluamos y valoramos las Inversiones, y cómo podemos analizarlas viendo sus “componentes”, los Flujos de Caja, la prima de riesgo, el Valor Actual, y otros conceptos ….
Es la diferencia entre el cobro generado por la inversión en un momento dado, y el pago que esa inversión requiere en ese instante del tiempo.
Ejemplo: al final del tercer año de una determinada inversión financiera cobraremos 10.000€, pero tendremos que pagar al mismo tiempo comisiones a un gestor por 2.000 €
Flujo neto de caja año 3: 8.000 €
NOTA1: Contablemente debemos separar los importes de pago y de cobro, no debemos “netear”, pero financieramente sí que podemos hacerlo.
NOTA2: Financieramente tampoco consideramos el momento del “Devengo” contable, sino el momento del ingreso efectivo en cuenta.
Distinguimos además entre proyectos con horizontes conocidos o indefinidos:
Ejemplo: análisis y valoración de un Proyecto específico “n” años
(estamos valorando un Proyecto de Inversión con fechas)
Ejemplo: análisis y valoración de una Empresa en funcionamiento
(estamos valorando un Empresa funcionando indefinidamente)
Para evaluar las inversiones deben considerarse todas las variables con la mayor “precisión” posible:
Considerar todos los flujos de caja económicos asociados al proyecto
Ubicar dichos flujos de caja en los momentos de tiempo estimados
Definir distintos escenarios y los flujos de caja de cada uno
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